Sự trỗi dậy của các blockchain cạnh tranh, sự chậm lại trong giao dịch hàng ngày và TVL trì trệ là những thách thức BNB phải đối mặt trong thời gian gần đây. Dẫu vậy, dữ liệu cho thấy rằng Binance Coin là một đối thủ đáng gờm với bất kỳ kẻ thách thức nào.
Những người nắm giữ Binance Coin (BNB) đã tận hưởng mức tăng 1.760% từ 37 USD lên 692 USD trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 5 năm 2021. Tất nhiên, theo thông lệ trong lĩnh vực tiền điện tử, sự gia tăng này được theo sau bởi mức điều chỉnh 69% sau đó hai tuần.
Kể từ đó, việc lấy lại niềm tin của các nhà đầu tư gặp một chút khó khăn và BNB đã không thể tạo ra một mức cao nhất mọi thời đại khác vào tháng 11, dù cho tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đạt mức cao nhất là 3 nghìn tỷ USD vào thời điểm đó.
Ngoài việc giảm 33% so với mức cao nhất mọi thời đại, các nhà đầu tư BNB có những lý do khác để đặt câu hỏi liệu mức giá 465 USD hiện tại có bền vững hay không. Đặc biệt là vì các nhà giao dịch gần đây đã trả tới 3% mỗi tuần để giữ các vị trí bán khống của hợp đồng tương lai được mở, đặt cược vào downside.
Các nhà giao dịch chuyển sang chọn giảm giá vào ngày 10 tháng 1
Không giống như các hợp đồng hàng tháng thông thường, giá kỳ hạn vĩnh viễn rất giống với giá tại các sàn giao dịch giao ngay thông thường. Điều này làm cho quy trình đối với các nhà giao dịch bán lẻ dễ dàng hơn rất nhiều vì họ không còn cần phải tính toán phí bảo hiểm tương lai hoặc đảo các vị thế gần hết hạn theo cách thủ công.
Tỷ lệ tài trợ (funding rate) cho phép điều kỳ diệu này xảy ra và nó được tính phí từ người mua (long) khi họ yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn. Tuy nhiên, khi tình hình đảo ngược và người bán (short) được sử dụng đòn bẩy quá mức, tỷ lệ tài trợ sẽ âm và họ trở thành người phải trả phí.
Lưu ý rằng tỷ lệ tài trợ trên hợp đồng tương lai BNB hầu như không đổi trong khoảng thời gian từ ngày 15 tháng 12 đến ngày 10 tháng 1, nhưng sau đó nhanh chóng chuyển sang âm 0,13%. Tỷ lệ này tương đương 2,8% mỗi tuần, một chi phí tương đối cao để người bán (short) bán khống để giữ vị trí của họ. Sự chuyển động đã xảy ra trong khi BNB thử nghiệm mức hỗ trợ 410 USD, mức giá thấp nhất trong 90 ngày.
Phí tổn quá cao so với các blockchain cạnh tranh
Lý do đằng sau việc bán khống Binance có thể là do phí tổn quá cao so với các blockchain cạnh tranh. Ví dụ: vốn hóa thị trường 78,2 tỷ USD của BNB cao hơn 80% so với 43,3 tỷ USD của Solana (SOL). Không dừng lại ở đó, so với 28,2 tỷ USD của Terra’s (LUNA) BNB cao hơn 178%, và 275% so với 20,8 tỷ USD của Avalanche (AVAX). Một vài yếu tố khác thêm vào khiến TVL của Binance Smart Chain bị trì trệ ở mức 15 tỷ đô la.
Để so sánh, TVL của Terra tăng từ 9 tỷ đô la lên 19 tỷ đô la trong ba tháng, trong khi Avalanche tăng từ 6,5 tỷ đô la lên 11,6 tỷ đô la trong cùng kỳ. Các đối thủ cạnh tranh đã vượt qua rất nhiều ứng dụng của Binance Chain, ngoại trừ số lượng người dùng đang hoạt động trên sàn giao dịch phi tập trung PancakeSwap.
Để đánh giá chính xác xem lượng sử dụng Binance Smart Chain đã đạt đỉnh hay chưa, chúng ta phải phân tích hoạt động của mạng lưới. Một số ứng dụng phi tập trung (dApps) như trò chơi, xã giao và thị trường NFT hầu như không cần ký gửi TVL trên các hợp đồng thông minh.
Dữ liệu cho thấy giao dịch hàng ngày trên BSC đạt đỉnh trên 15 triệu vào ngày 25 tháng 11 và gần đây đạt mức trung bình 6,5 triệu mỗi ngày. Cũng cần lưu ý rằng đối thủ cạnh tranh chính của Binance Chain là Ethereum đã phải vật lộn với phí giao dịch trung bình từ 40 USD trở lên, điều này tạo ra kịch bản hoàn hảo cho các chuỗi cạnh tranh.
Mặc dù có cơ hội chiếm thị phần này, Binance Smart Chain dường như đã ổn định về giao dịch hàng ngày và TVL, cả hai đều là dấu hiệu của sự tăng trưởng và được chấp nhận.
Vị thế đứng đầu của Binance về phái sinh có thể bị thách thức
Cuộc cạnh tranh cho vị trí hàng đầu của Binance có thể bị thách thức khi Coinbase, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất của Mỹ, có kế hoạch bắt đầu cung cấp giao dịch phái sinh sau khi mua lại FairX.
Hơn nữa, sàn giao dịch FTX đã huy động được 1,32 tỷ USD từ các nhà đầu tư tư nhân và FTX US đã hoàn tất việc mua lại sàn giao dịch quyền chọn tiền điện tử LedgerX vào ngày 25 tháng 10. Điều này củng cố kế hoạch cung cấp các hợp đồng phái sinh cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ.
Có một cơ hội tốt là Binance sẽ giữ vị trí dẫn đầu so với Coinbase và FTX vì nó có lợi thế là người đi trước. Hơn nữa, Binance đã ra mắt quỹ phát triển trị giá 1 tỷ USD vào ngày 12 tháng 10 để mở rộng khả năng của hệ sinh thái Binance Smart Chain.
Dù hiệu suất giá ngắn hạn của Binance không quá hứa hẹn, vẫn có rất nhiều chất xúc tác đảm bảo cho sự tăng trưởng của đồng tiền điện tử lớn thứ 3 thế giới này trong tương lai.
Tham gia cộng đồng của chúng tôi để cùng bàn luận và cập nhật những thông tin Crypto mới nhất:
- Cryptory Insights: https://t.me/CryptoryInsights
- Cryptory Global Community: https://t.me/CryptoryCommunity
- Vietnamese Telegram channel: https://t.me/cryptory_vncomm
- Facebook: https://www.facebook.com/CryptoryNetwork
- Twitter: https://twitter.com/CryptoryNetwork