Được thành lập vào năm 2016, BitConnect là một trong những dự án có vòng ICO lớn nhất tại thời điểm bấy giờ. Dự án này thu hút các nhà đầu tư với lời hứa hẹn trả 10% lãi bằng token BCC, đồng thời thưởng thêm nhiều lợi ích cho những ai giới thiệu các nhà đầu tư khác tham gia vào mô hình của BitConnect . Chẳng mấy chốc, dự án đã huy động được số vốn lên đến hàng tỷ đô.
Nhưng đến 16/1/2018, nền tảng BitConnect đã đóng cửa, giá BCC giảm mạnh xuống dưới 1 USD dù trước đó vài ngày nó vẫn đang ở ngưỡng 500 USD. Dự án này cũng nhanh chóng bị vạch trần là một mô hình lừa đảo Ponzi với tổng thiệt hại lên đến 2,4 tỷ USD. Vào tuần trước, Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã chính thức buộc tội nhà sáng lập BitConnect Satish Kumbhani với tội danh lừa đảo, gian lận chuyển khoản.
Thế nhưng Kumbhani đã biến mất từ tháng 10 năm ngoái và đến tận bây giờ khi các cáo buộc được đưa ra, người ta vẫn chưa thể tìm thấy tung tích của anh ta. Các quan chức cho biết, Kumbhani vốn là một công dân Ấn Độ, tuy nhiên anh ta đã rời khỏi nơi ở của mình tại quê nhà và chuyển đến một quốc gia khác, hiện nay địa chỉ cụ thể của người này vẫn chưa được xác định.
Cố vấn xét xử Richard G.Primoff cho biết:
“Kể từ tháng 11 năm ngoái, Ủy ban đã tham vấn với các cơ quan quản lý tài chính của quốc gia đó để cố gắng tìm kiếm địa chỉ của Kumbhani. Tuy nhiên hiện tại địa chỉ vẫn chưa được xác định, Ủy ban không thể khẳng định khi nào sẽ tìm được người này.”
Kumbhani và công dân Mỹ Glenn Arcaro là những người đứng đầu vụ Ponzi tỷ đô này. Trong khi Kumbhani đã bỏ trốn thì Arcaro đã nhận tội trong phiên tòa diễn ra ngày 1/9 năm ngoái. Các cáo buộc của Glenn bao gồm thực hiện hành vi gian lận chuyển tiền và chiếm đoạt tài sản.